事件:中央人民政府网站9月12日发布《国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知》,通知在“加快清洁能源替代利用”中要求“安全高效发展核电,到2017年,运行核电机组装机容量达到5000万千瓦”。
      点评:年内核电开工建设目标再度被明确,核电建设重回景气之路,关注核电产业链,推荐江苏神通。①核电是当前唯一可大规模替代化石能源并具较强市场竞争力的清洁能源,核电重启也在政府稳增长锦囊之内,预计多个核电项目有望启动设备招标。②国家发改委8月底公布的《关于加大工作力度确保实现2013年节能减排目标任务的通知》要求“在确保安全的基础上开工建设核电335万千瓦”,是主管部门首次明确表态核电年内开工建设目标。③国务院9月12日发布的《国务院关于印发大气污染防治行动计划的通知》要求“安全高效发展核电、到2017年运行核电机组装机容量达到5000万千瓦”,再次明确了年内的新开工建设目标。④当前运营加在建核电机组总装机容量4625万千瓦左右(详见附表),核电开工到运营5年左右,要满足2017年装机目标意味着13年年内至少要开工建设375万千瓦左右。⑤我们预计年内开工三台百万千瓦级机组,明年预计至少六台,国内核电建设将重回景气之路,上市公司中江苏神通、中核科技、自仪股份、中国一重等有望受益。⑥建议重点关注江苏神通,核阀龙头,高端特种阀门进口替代之路逐步拓展,最受益核电重启。
      风险提示:①市场流动性、风险偏好等系统性因素具有不确定性从而影响估值水平。②宏观经济、产业政策等因素影响产业规模扩张速度。③行业竞争、成本等因素影响产业整体盈利水平。