我们维持电力设备新能源行业的持有评级,近期建议关注二次和配电设备。
        
         国网进一步剥离非核心资产,神华或受让国网能源550亿资产。4月底传出的国网能源开发有限公司(下称“国网能源”)“改嫁”神华集团的消息日前获得证实。国家电网拟将所持国网能源100%股权转让给神华集团。我们认为,通过剥离非核心资产国家电网能降低负债率,整合优质资产,提高其整体盈利水平,进一步增强国网核心竞争力,利好网内公司。
        光伏
        预计未来2-3年欧洲每年光伏系统新增装机量约10GW。德国希望将每年新增装机量控制在2.5-3.5GW之间;意大利的目标为每年1-2GW;英国希望每年装机量增长在600MW-1GW之间。我们认为未来欧洲市场的需求趋于平稳,全球需求增长主要看新兴市场的爆发,预计未来在上网平价到来前全球市场仍然能够维持30%以上的增长,但是产能的扩张大于需求的增长,预计行业仍然需要较长时间从底部恢复。
         风电
        上半年发改委审批项目中风电和水电项目占比最高。截至5月,国家发改委已经审批通过了131个风电项目,并没有任何迹象表明要暂停审批风电项目。我们认为虽然没有对风电项目“踩刹车”,但国家发改委降低了“十二五”第二批风电项目核准的装机容量,总计1676万千瓦,远低于第一批2883万千瓦的规模,但是风电累计容量已达6236万千瓦,目前主要存在问题为并网难,看好风电并网相关公司。
         核电
         核安全十二五规划出炉,重点项目投资达798亿。继国务院常务会议审议并原则通过《关于全国民用核设施综合安全检查情况的报告》和《核安全与放射性污染防治“十二五”规划及2020年远景目标》后,国家环保部在其官网头条发布了上述两个文件全文,其中规划提到十二五期间重点项目投资达798亿。我们认为以上信息进一步明确我国核电建设重启的大幕已拉开,核电板块估值有望迎来修复行情。
         风险提示
         1)中国宏观经济政策变化2)欧洲区经济风险